İşIniz Borç Olduğunda Ekonomik Katma Değer Analizi kullanın.

Bir işletmenin borçlarını, banka kredilerini, kredi hatlarını, ipoteklerini vb. Yeniden yapılandırabilmesi için borçlanma kullanılabilir … < >

Ekonomik katma değer (EVA) analizi, çok büyük işletmelerde hesaplama açısından külfetli hale gelir. İşletmenizin borcu olduğunda EVA analizini kullanmanıza yardımcı olması için QuickBooks ile oluşturduğunuz bilgileri kullanabilirsiniz.

İşte anlaşma. Bir işletme borçlarını, banka kredilerini, kredi hatlarını, ipotekleri vb. Yeniden yapılandırırsa, borçlanma EVA'yı artırmak için kullanılabilir. Buna göre ve oldukça faydalı bir şekilde, biraz daha karmaşık başka bir EVA modeli, bu ekstra kırışıklığı tanımanıza olanak tanır.

Eğer firmanız borcunu serbestçe düzenleyebiliyorsa, EVA analizinde iki düzeltme yapmak isteyebilirsiniz. Öncelikle, her şeyi kapsayan bir sermaye maliyeti kullanmanız gerekebilir. Kapsamlı bir sermaye maliyeti hem öz sermaye maliyetini hem de herhangi bir borcun maliyetini göz önünde bulundurur. İkinci olarak, yalnızca hissedarlara ödenen tutarı değil, aynı zamanda borç verenlere ödenen tutarları da içeren düzeltilmiş bir net gelir numarası kullanırsınız.

Sermayenin tamamı kapsayan bir maliyet hesaplanması ilk adımdır. Örnekleme amacıyla, bir işletmenin üç kaynaktan sermaye kullandığını varsayalım: ticaret sağlayıcıları, bir banka (yüzde 10 para ödünç verir) ve sahibin eşitliği. İşte bu diğer borcu düşünüldüğünde net gelir ile karşılaştırılması gereken sermaye yükümlülüğünü tahmin etmek için bir yaklaşım.

Tümü kapsayan Sermaye Ücretini Tahmin Etme	Ticari satıcılar ($ 20, 000 @ 0)
0	Banka kredisi (100 $, 000 @ yüzde 10)
10 000	Sahibinin Öz sermaye (20,000 $ @ 20 yüzde)
40,000	Ayarlanmış sermaye yükü

50, 000

• Ticari satıcılar: Ticari satıcılar borç sağlar, ancak firma bu alacaklılara bir ücret ödememek zorunda değildir. Aslında, firmanın bayilere ticaret yapmak için ödediği örtük ücretler, bu satıcıları verdikleri ürün veya hizmetler için ödediğiniz miktarda sayılır. Böylece sermaye ücretinin bu kısmı sıfırdır.

• Banka kredisi: Bu 100 000 dolarlık banka kredisi yüzde 10 ücretlidir. Bu durumda, bu banka kredisi, 10 bin dolarlık bir sermaye yatırımı taşıyor. Başka bir deyişle, bankanın sermayesini kullanmak için, işletme yılda 10, 000 dolar ödüyor.

Özkaynak: Sermaye yükümlülüğünün bu son bileşeni, işletmenin sahiplerine borçlu olduğu değerdir. Sahibin öz sermaye yatırımı 40, 000 dolar olarak gösterilir. (Bu, bölümün başında ele alınan 40,000 ABD doları tutarındaki sermaye masrafıdır.) Bu sermaye ücreti, yüzde 20'lik bir sermaye yüzdesinin maliyetini sahibin özsermayesi ile çarparak hesaplanmaktadır 200 $ 'lık yüzde 20, 000 40 $' a eşittir).Bu nedenle, düzeltilmiş sermaye yükü 50.000 dolara eşittir.

Tamam. Çok uzak çok iyi. Bu biraz daha karmaşık EVA modeliyle çalışmanın ikinci adımında, düzeltilmiş bir gelir numarası elde etmek için borç verenlere ödenen faiz giderlerini geri yüklemektir. Bir dakikalığına düşün bunu.

İşletme 50 bin dolar gelir elde etti, ancak bu tutar zaten 10 bin dolarlık faiz gideri olarak ayarlandı. Bu nedenle, işletme tarafından üretilen ve sermaye kaynaklarını ödemek için mevcut olan fonları karşılaştırmak isterseniz, faiz giderinin 10 bin TL'lik kısmını eklemeniz gerekir.

Başka bir deyişle, geri dönüşün tüm sermaye kaynaklarından (faiz veya temettü şeklinde olsun) ödeyerek baktığınızda, yalnızca 50.000 ABD doları net geliriniz değil aynı zamanda 10.000 ABD Doları faiz gideri. bu mantıklı mı?

Son olarak, alacaklıları ve sahipleri ödemek için sonunda bırakılmış bir miktar para var. Ve gelir tablosunda gösterildiği gibi bu para parası hem 10.000 ABD Doları faiz gideri hem de 50.000 $ net geliri içerir.

Kapsamlı bir sermayenin maliyetini ve düzeltilmiş bir gelir tutarını öğrendikten sonra EVA'yı her zamanki gibi hesaplayabilirsiniz. Bu örnekte, aşağıdaki formülü kullanırsınız:

düzeltilmiş gelir ($ 60, 000) - sermaye yükünün ağırlıklı maliyeti ($ 50, 000)

Sonuç EVA miktarı olan 10 000 $ 'a eşittir.

Basit EVA formülünün ve daha karmaşık EVA formülünün aynı sonuca döndüğü tesadüf değil. EVA değişmemelidir çünkü daha basit ve karmaşık formüller doğru olduğunda, daha karmaşık bir formül kullanırsınız. (Öyleymişler.) Peki n'aber? Daha karmaşık formül, borcunuzdaki değişikliklerin EVA'yi nasıl etkilediğini görmenizi sağlar.